>> 首页 常识

借壳上市是什么意思(浅谈A股中举牌、并购、重组、借壳是什么意思?)

时间:2024-10-11 09:15:29人气:100

举牌

投资人在证券市场的二级市场上收购的流通股份超过该股票总股本的 5%或者是 5%的整倍数时,必须依法进行公告等相关操作。

比如:章鱼祥子的公司总股本为 1 亿股,他义父在二级市场上购买该公司股票达到 500 万股(即 5%)及以上时,等于触发了举牌的条件。
但是举牌也是需要信息披露和监管的,一方面信息披露和告知上市公司、一方面告知证券交易所和证券监督管理机构,这样有助于保证市场的公平、公正和透明,保护广大中小投资者的利益。

标志性事件 - “宝延风波”

1993年深圳宝安集团股份有限公司上海公司举牌延中实业股份有限公司,它首次利用股票市场市场化地实现参股、控股的概念,并将投资方式引入了中国资本市场,激活了中国上市公司控制权市场。

“宝延风波”是中国证券市场上第一例通过二级市场收购达到成功控制一家上市公司的案例,开创了中国证券市场收购与兼并的先河。


并购

一般来说,并购分为兼并和收购,之前都会有个动作就是举牌!
兼并一般是多家企业合并成一家企业,收购是一家企业购买另一家企业的股票或资产以获得所有权或控制权。

比如:章鱼祥子的义父以100块收购了章鱼祥子的公司100%的股权以及相关资产(包括相关知识产权)。
恶意并购:这里就要说到举牌了,如果章鱼祥子的义父不通知他,反而在股票市场上直接购买股票等方式强行夺取公司控制权。
良性并购:这里也要说到举牌了,章鱼祥子的义父光明正大的举牌,履行信息披露和证券法!

其主要目的就是扩大规模、降低成本、拓展市场、获得更多的资源、实现多元化经营。

鲜明的事件 - “滴滴与优步中国合并

2016年,滴滴出行将收购优步中国的品牌、业务、数据等全部资产。此次并购使得滴滴在国内网约车市场的份额进一步扩大,市场地位更加稳固,同时也对网约车行业的竞争格局产生了重大影响。


重组

对企业的资金、资产、劳动力、技术、管理等要素进行重新配置,构建新的生产经营模式。

比如:章鱼祥子和他的义父的公司都是从事于洗浴中心事业,且相邻相互有竞争力,实际上他们的实控人和法人都是章鱼祥子的义母,义母说要把2家洗浴中心,通过装修、全面升级改造,把旧的、不合适装修装饰全部换了,重新优化配置各个房间和引进新的按摩技师,重组整合双方资源,减少内耗提高创新,优化宣称,增加收入!

其目的是:改善公司的财务状况和优化资产负债结构;调整业务结构,优化资源配置,增强核心竞争力,创造更多的企业效益!

标志性事件 - “中国南车与中国北车重组”

2014年开始,南北车启动重组,2015年正式合并为中国中车。整合了双方的优势资源,减少了重复投资和恶性竞争,提高了技术创新能力和国际市场竞争力,在轨道交通装备制造领域全力创新打造更优质的企业!


借壳

通过收购一家上市公司(壳公司)的股份,取得对壳公司的控制权,然后将自身的资产和业务注入壳公司,实现间接上市。

比如:章鱼祥子的公司是一个现成的、但已不太活跃的壳公司,且业绩差、市值小,这时候他素未蒙面的义父看到之后起草收购协议,收购之后对齐进行资产注入,资产架构重组等完成更名及重新上市!

  1. 目的:借壳可以绕过较为复杂和漫长的首次公开募股(IPO)程序,快速实现上市融资!

较为出名的事件 - “360借壳江南嘉捷回归A股”

2017年,360宣布借壳江南嘉捷上市,实现了在A股的上市,江南嘉捷的原有业务被置出,公司主营业务变更为互联网安全技术的研发、互联网安全产品的设计及广告推广服务等!



举牌、并购、重组、借壳的之间有关联嘛?

举牌可能是并购的第一步,如果举牌方持续增持股份,可能会进一步实施并购行为,通过获得更多股权来实现对目标公司的控制或整合。

并购、重组和借壳大部分的时候都会涉及到企业资产和业务、股权等调整和重新配置。借壳过程中,为了使其符合借壳方的发展需求,通常会伴随资产注入和重组等操作,并购后可能也需要进行重组来整合资源,优化企业运营,保证企业的长期发展!都是企业在资本市场上进行资本运作和战略调整的重要手段,它们之间存在一定的关联和相互影响,并且在不同的情况下可以帮助企业实现不同的发展目标。